퇴직금 굴리는 법 – DC형·DB형·IRP 맞춤 전략

퇴직금, 받는 것보다 굴리는 것이 더 중요하다

퇴직금은 평생 동안 일한 대가로 받는 중요한 자산입니다. 하지만 많은 사람들이 퇴직금을 단순히 일시금으로 받거나, 은행 예금에만 넣어두고 마는 경우가 많습니다. 이는 단기적으로는 안전해 보일 수 있으나, 장기적으로는 물가 상승률을 따라가지 못해 자산 가치가 줄어드는 결과로 이어질 수 있습니다.

 

퇴직금 제도는 크게 DB형(확정급여형), DC형(확정기여형), 그리고 개인형 퇴직연금인 IRP(Individual Retirement Pension)로 나눌 수 있습니다. 각각의 방식은 운용 주체와 책임, 수익률 구조가 다르기 때문에 본인 상황에 맞는 전략을 세우는 것이 중요합니다. 이번 글에서는 세 가지 제도의 특징과 장단점을 살펴보고, 퇴직금을 어떻게 굴려야 장기적으로 안정적이고 효율적인 수익을 얻을 수 있는지 정리하겠습니다.

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1. DB형(확정급여형) 퇴직연금

(1) 개념

DB형은 근로자의 퇴직 시 받을 퇴직금이 사전에 확정되는 제도입니다. 퇴직금은 근속연수와 평균임금에 따라 산정되며, 기업이 운용 성과에 상관없이 지급 책임을 집니다.

(2) 장점

• 근로자는 퇴직금 수령액이 확정되어 안정적
• 투자 성과에 따른 변동 위험을 지지 않음
• 장기 근속자가 유리

(3) 단점

• 회사가 운용 주체이므로 근로자가 투자 방향을 선택할 수 없음
• 기업의 재무 상태에 따라 지급 위험이 발생할 수 있음
• 물가 상승률 대비 자산 가치 하락 가능

(4) 맞춤 전략

DB형은 근로자 입장에서는 선택권이 제한적이므로, 퇴직 이후 수령한 금액을 어떻게 운용할지가 핵심입니다.

• 퇴직 직후 IRP 계좌로 이체: 과세 이연 효과
• 안정적 운용 + 분산 투자: 채권형 ETF, 배당주 ETF 등을 활용해 장기적으로 물가 방어

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2. DC형(확정기여형) 퇴직연금

(1) 개념

DC형은 회사가 매년 근로자 임금의 일정 비율을 납입하고, 근로자가 직접 운용 성과에 따라 퇴직금이 달라지는 제도입니다. 즉, 회사는 납입 책임만 지고 운용 성과는 개인의 책임입니다.

(2) 장점

• 근로자가 직접 운용할 수 있어 높은 수익률 추구 가능
• 다양한 금융상품(예금, 채권, 주식형 펀드, ETF 등)에 투자 가능
• 투자 역량에 따라 은퇴 자산을 크게 늘릴 수 있음

(3) 단점

• 투자 성과가 좋지 않으면 퇴직금이 줄어들 수 있음
• 관리 소홀 시 인플레이션 방어 어려움
• 금융 지식 부족 시 손실 위험

(4) 맞춤 전략

DC형은 자산 배분 전략이 핵심입니다.

• 20~40대 : 주식형 ETF, 글로벌 ETF 비중 확대 → 장기 성장 추구
• 50대 이후 : 채권, 배당주, 안정형 ETF 비중 확대 → 원금 방어와 현금흐름 중시
• 정기적 리밸런싱 : 최소 1년에 한 번은 자산 비중 점검 및 조정

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3. IRP(개인형 퇴직연금)

(1) 개념

IRP는 퇴직금뿐만 아니라 본인이 추가 납입할 수 있는 개인형 연금 계좌입니다. 재직 중에도 자유롭게 가입할 수 있고, 퇴직 시 퇴직금을 IRP 계좌로 이체해 관리할 수도 있습니다.

(2) 장점

• 세액공제 혜택 : 연간 납입액 900만 원 한도 내 세액공제 가능 (연금저축 포함 시 700만 원)
• 과세 이연 효과 : 운용 수익은 인출 시점까지 과세 이연 → 복리 효과 극대화
• 다양한 투자 선택지 : 예금, 채권, 펀드, ETF 등 운용 가능

(3) 단점

• 중도 인출 제한 (원칙적으로 만 55세 이후 연금으로 수령해야 함)
• 수수료 발생 가능 (금융기관별로 차이)
• 운용 책임은 본인에게 있음

(4) 맞춤 전략

• 세액공제 극대화 : 고소득 근로자는 연금저축+IRP로 세제 혜택을 최대로 활용
• 투자 포트폴리오 차별화 : IRP는 장기 자산이므로 주식형 비중을 높이고, 일반 계좌에서는 단기 투자 중심으로 운영
• 은퇴 시점 분산 인출 : 퇴직 후 IRP에서 연금 형태로 인출하면 종합과세 위험 줄일 수 있음

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4. DB형·DC형·IRP 비교

구분	DB형	DC형	IRP
운용 주체	회사	근로자	근로자
퇴직금 확정 여부	확정	미확정	미확정
위험 부담	회사	근로자	근로자
투자 선택권	없음	있음	있음
세액공제	제한적	제한적	최대 900만 원
적합 대상	장기근속자, 안정형	투자 성향 강한 근로자	추가 자산 마련, 절세 필요자

 

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5. 굴리기 전략

(1) 퇴직금 운용 절세 전략

1. IRP 계좌로 이체 : 퇴직금을 일시금으로 받으면 퇴직소득세가 즉시 과세되지만, IRP로 이체하면 과세 이연이 가능합니다.
2. 연금 수령으로 세율 인하 : 55세 이후 연금으로 분할 수령 시 퇴직소득세보다 낮은 연금소득세율(3.3~5.5%)이 적용됩니다.
3. ISA 계좌와 병행 : 퇴직금은 IRP에서 굴리고, 단기·중기 자산은 ISA 계좌를 활용해 비과세 혜택을 동시에 누릴 수 있습니다.

(2) 투자자 유형별 퇴직금 굴리기 전략

• 안정 지향형 : IRP 계좌 중심, 채권형 ETF·예금 위주 운용
• 성장 지향형 : DC형·IRP에서 글로벌 주식 ETF·리츠 편입
• 절세 지향형 : 연금저축+IRP 병행, 세액공제 최대 활용
• 은퇴 임박형 : 원금 보존 중심, 채권·예금 비중 확대

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퇴직금, 전략적으로 굴려야 미래가 안전하다

퇴직금은 단순히 ‘받는 것’이 끝이 아니라 ‘어떻게 굴리느냐’가 핵심입니다. DB형은 안정성이 강점이지만 물가 상승을 고려해야 하고, DC형은 투자 역량에 따라 은퇴 자산이 크게 달라집니다. IRP는 세제 혜택과 과세 이연 효과가 있어 은퇴 자산 관리에 최적화된 수단입니다.

 

결국 중요한 것은 본인의 투자 성향, 은퇴 시점, 세금 전략에 따라 맞춤형 계획을 세우는 것입니다. 지금부터라도 퇴직금 운용 전략을 설계한다면, 10년 뒤의 은퇴 생활은 훨씬 더 여유롭고 안정적일 것입니다.