[주식/ETF] 2026년 금·은·광물값 변동 상황 -국내 원자재 ETF로 투자할 때 꼭 알아야 할 종목과 앞으로의 예상

1. “원자재가 다시 뜬다”는 말, 이번엔 이유가 분명합니다

 

2026년 들어 원자재 시장은 그야말로 롤러코스터였습니다.

특히 금과 은은 사상 최고치 수준을 찍은 뒤 급락과 반등을 반복했고,

구리 같은 산업금속은 AI·전력·신재생 투자 확대 기대 속에서 강세 흐름을 이어가고 있습니다.

여기에 리튬·니켈 같은 배터리 광물도 다시 변동성이 커지면서

“광물 투자”라는 키워드가 재테크 검색 상단으로 올라온 상황입니다.

 

다만 원자재 투자는 주식처럼 “좋아 보이니 일단 매수”로 접근하면

체감 손익이 크게 흔들릴 수 있습니다.

원자재는 가격을 움직이는 핵심 동인(금리·달러·정책·수급·지정학)이 다르고,

국내 ETF는 상품에 따라 현물/선물, 환노출/환헤지, 추종 지수가 다르기 때문입니다.

 

이번 글에서는

1. 2026년 2월 현재 금·은·광물 가격이 어떤 흐름인지,
2. 국내에서 실제 운용 중인 관련 ETF는 어떤 것이 있는지,
3. 앞으로의 전망은 어떤 시나리오로 볼 수 있는지

를 “투자자가 바로 이해할 수 있는 방식”으로 정리해 드리겠습니다.

 

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2. 2026년 2월 현재 가격 흐름 요약 – 지금 시장은 ‘급등 후 과열 조정’ 구간입니다

 

금(골드) : 급락 후 반등, 변동성 확대 구간

 

2026년 2월 3일 기준, 금 현물 가격은 온스당 4,767달러 수준으로 반등했습니다. 

최근 흐름의 핵심은 단순합니다.

1월에 크게 오른 뒤(월간 상승폭이 컸던 흐름),

시장 포지션이 과열된 상태에서

특정 이벤트(연준 관련 인선 이슈, 증거금 인상 등)가 겹치며 급락이 나왔고,

이후 기술적·수급적 반등이 나타난 형태입니다. 

 

이런 장에서는 “금이 안전자산이니 무조건 오른다”가 아니라,

안전선호는 맞지만 단기 변동성은 매우 커질 수 있다가 더 정확한 설명입니다.

 

 

은(실버) : 금보다 더 크게 흔들리는 ‘고변동성 안전자산’

 

은 현물도 2월 3일 기준 온스당 81.61달러까지 반등했습니다. 

은은 금과 함께 움직이지만, 성격은 더 공격적입니다.

투자 심리(안전자산 선호)와 함께

산업 수요(태양광, 전자, 전력 인프라 등) 요인까지 겹치며

상승할 때 더 크게 오르고,

조정이 나올 때도 더 크게 흔들리는 경향이 있습니다.

최근 급락·급반등 흐름도 그 특성을 그대로 보여준 사례입니다. 

 

구리(대표 산업금속) : 높은 레벨에서 조정과 재상승이 공존

 

구리는 2026년 2월 3일 기준

파운드당 5.92달러(TradingEconomics 기준)로 표시됩니다. 

또한 1월에는 역사적 고점 수준까지 치솟는 장면이 있었고,

최근에는 변동성이 커진 상태에서

“높은 레벨에서 등락이 반복”되는 모습입니다. 

 

구리는 금·은과 달리 “위기 자산”이 아니라,

전력망·AI 인프라·신재생 확대 같은

현실 수요에 더 반응하는 자산이라서,

향후에도 뉴스/정책/공급차질에 따라 크게 움직일 가능성이 큽니다. 

 

 

리튬·니켈·철광석 : “광물”은 하나로 묶으면 안 됩니다

 

광물 가격은 품목별로 사이클이 다르기 때문에,

한 덩어리로 보고 투자하면 착시가 생깁니다.

• 리튬 : 2026년 1월 말 기준 톤당 160,500 CNY 수준으로 표시되며, 한 달 변동폭이 큰 편입니다. 
• 니켈 : 2026년 2월 3일 기준 톤당 약 17,251달러로 표시됩니다. 
• 철광석 : 2026년 2월 3일 기준 톤당 약 105.85달러로 표시됩니다. 

 

즉, 지금 “광물”은

배터리 소재(리튬·니켈)처럼 업황·재고·정책에 따라 흔들리는 그룹도 있고,

철광석처럼 중국/글로벌 경기 및 철강 수요에 민감한 그룹도 있고,

구리처럼 전력·인프라 테마와 맞물리는 그룹도 있습니다.

따라서 ETF를 고를 때도 “광물 ETF 하나로 끝”이 아니라,

무엇을 추종하는 ETF인지부터 확인하셔야 합니다.

 

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3. 국내에서 실제 운용 중인 금·은·광물 관련 ETF 종목 정리

 

여기부터가 국내 투자자에게 가장 실전적인 파트입니다.

국내 상장 ETF는 추종 방식(현물/선물),

환노출/환헤지 여부에 따라 체감 수익률이 크게 달라집니다.

 

 

3-1. 금 ETF : “KRX 금현물” vs “국제 금선물(H)”

국내 금 ETF는 크게 두 갈래로 이해하시면 편합니다.

(1) KRX 금현물 지수 추종(국내 금 현물 기반)

• ACE KRX금현물 : KRX 금현물지수를 기초지수로 하는 금 현물 투자 성격의 ETF입니다. 

이 유형은 “국내 금 현물 시장”에 연동되기 때문에,

상황에 따라 국내 수급 요인(일명 김치 프리미엄 이슈 등)이

체감 수익률에 영향을 줄 수 있다는 안내가 공시로도 나오는 편입니다. 

 

 

(2) 국제 금 선물 기반(대부분 환헤지형)

• KODEX 골드선물(H) : 국제 금 선물 가격(예: COMEX) 연동, 환헤지 구조를 설명하고 있습니다. 
• TIGER 골드선물(H) : S&P GSCI Gold Index(TR) 등을 기초지수로 하는 금 선물형 ETF 구조를 안내하고 있습니다. 

이 유형은 국제 금 가격 흐름을 비교적 직접적으로 따라가되,

선물 롤오버 비용과 환헤지 구조에 따라 장기 성과가 달라질 수 있습니다.

즉 “금이 올랐는데 내 ETF는 덜 올랐다”가 생길 수 있는 구조입니다.

 

 

3-2. 은 ETF: 국내에서는 ‘은 선물형’ 중심

• KODEX 은선물(H) : 국내에서 대표적으로 알려진 은 선물형 ETF 중 하나입니다. 

은은 금보다 변동성이 큰 편이라,

ETF로 접근할 때는 “장기 안전자산”보다

중기 테마/분산 관점이 더 적합한 경우가 많습니다.

최근처럼 급락·급반등 장에서는 특히 그렇습니다. 

 

또한 금+은을 한 번에 섞은 형태로는

• TIGER 금은선물(H) : 금 90%, 은 10% 비중 투자 구조를 설명하고 있습니다. 
• 이런 혼합형은 “금 중심에 은을 약간 섞어 변동성을 높이거나
  수익 탄력성을 노리는” 성격으로 이해하시면 좋습니다.

 

3-3. 광물(산업금속) ETF: 국내에서는 ‘구리’가 접근성이 가장 높습니다

산업금속 중 국내에서 접근성이 높은 대표는 구리입니다.

• KODEX 구리선물(H) : 구리 선물 기반 상품입니다. 
• TIGER 구리실물 : 구리 실물 보관에 따른 창고증권 등에 투자하는 구조를 안내하고 있습니다. 

여기서 중요한 포인트는 한 가지입니다.

같은 “구리 ETF”라도 선물형 vs 실물형은 성격이 다르고,

장기 보유 체감 성과가 달라질 수 있습니다.

선물형은 롤오버 비용/콘탱고·백워데이션 구조 영향을 받을 수 있고,

실물형은 보관·구조 특성이 다르게 작동합니다.

 

반면 리튬·니켈·철광석 같은 “광물”은

국내에서 순수하게 “현물/선물 가격을 직접 추종하는 ETF”가

구리만큼 폭넓게 상장되어 있지 않은 편이라,

국내 투자자들은 종종 해외 ETF

또는 광산/소재 기업 중심의 주식형 ETF(테마형)로

우회 접근하는 경우가 많습니다.

 

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4. 앞으로의 예상 – 2026년 원자재는 “상승”보다 “변동성”을 먼저 예상하셔야 합니다

 

4-1. 금 전망 : “금리 인하 기대 + 중앙은행 수요”는 지지, 단 단기 과열 조정 반복 가능

 

현재 금은 안전자산 수요와 함께,

2026년 금리 인하 기대가 가격에 영향을 주는 구도가 이어지고 있습니다.

다만 최근처럼 단기 급등 후 이벤트로 급락이 나오는 장이 반복될 수 있습니다. 

 

즉, 앞으로의 금은

• 중장기적으로는 안전자산/통화가치 방어 논리로 지지받을 수 있지만
• 단기적으로는 포지션 과열, 증거금 변화, 정책/인선 이슈로 급락·급반등이 반복될 수 있는 시장

으로 보시는 편이 현실적입니다.

 

 

4-2. 은 전망 : 금보다 “상승 탄력도”와 “하락 리스크”가 함께 큽니다

 

은은 금과 같이 움직이면서도,

산업 수요의 영향을 받아 변동성이 더 커지는 경향이 있습니다.

최근 가격 급변이 그 단면을 보여줍니다. 

 

따라서 은 ETF는

“안전자산 비중”이라기보다는

“원자재·인플레·산업 수요 테마를 조금 더 공격적으로 섞는 비중”으로

접근하는 분들이 체감 만족도가 높은 편입니다.

 

 

4-3. 구리 전망 : AI·전력·신재생이 만든 구조적 수요, 다만 고점권 변동성은 감수해야 합니다

 

구리는 2026년 들어 높은 레벨에서 움직이고 있고,

단기 조정과 재상승이 공존합니다. 

TradingEconomics는 단기 전망치로

분기 말 수준의 추정치를 제시하고 있습니다. 

 

구리는 구조적 수요(전력망·데이터센터·신재생 인프라) 논리가 강하지만,

동시에 공급 차질·정책 이슈·경기 변수에도 민감해

“좋을 때도 크게, 나쁠 때도 크게” 움직일 가능성이 큽니다. 

 

 

4-4. 리튬·니켈·철광석 전망 : “품목별로 따로” 보셔야 합니다

 

• 리튬은 한 달 변동폭이 큰 구간이고(최근 한 달 상승률/연간 변동이 크게 표시), 
• 니켈은 완만한 반등/횡보 성격의 수치 흐름이 함께 보이며, 
• 철광석은 경기·철강 수요(특히 중국/글로벌 경기)의 영향을 더 크게 받습니다. 

 

따라서 “광물 ETF로 한 방에”보다는

본인이 관심 있는 산업(배터리/인프라/철강)과 연결된 금속을 먼저 고르고,

그다음에 국내 ETF 접근성이 있는지(구리 중심)

또는 해외 ETF/테마 ETF로 우회할지 결정하는 흐름이 더 합리적입니다.

 

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원자재 ETF는 ‘종목명’보다 ‘추종 방식’이 수익률을 가릅니다

 

2026년 2월 현재 원자재 시장의 핵심은 간단합니다.

가격은 높아졌고, 변동성은 더 커졌습니다.

 

이런 장에서는

금·은·광물 자체를 맞히는 것보다

내가 선택한 ETF가

 

• 현물인지 선물인지
• 환노출인지 환헤지인지
• 단일 금속인지(금/은/구리) 혼합인지(금+은)
• 를 정확히 이해하는 것이 체감 성과를 좌우합니다.

 

특히 국내 ETF는 “금”이라고 해도

KRX 금현물(국내 수급 영향 가능)과

국제 금선물(H)(국제 가격 추종·선물 구조)로 갈라지기 때문에,

투자 목적이 “안전자산 편입”인지 “국제 금 가격 추종”인지부터 정하셔야 후회가 줄어듭니다.